证券组合的风险取决于什么(证券资产组合的风险与收益是什么）

证券资产组合的风险与收益是投资领域中的重要概念，以下是对这两个方面的详细解释：

证券资产组合的风险

证券资产组合的风险是指投资者在持有多种证券时所面临的整体风险，这种风险主要受到以下几个因素的影响：

1、每种证券所占的比例：证券组合中，每种证券所占的比例不同，会导致整体风险水平发生变化，如果某种高风险证券在组合中占比较大，那么整个组合的风险也会相应提高。

2、证券收益率的相关性：证券之间的收益率相关性也会影响组合的风险，如果证券之间的收益率完全正相关，即一种证券的价格上涨时，另一种证券的价格也上涨，那么组合的风险就不会因为分散投资而降低，相反，如果证券之间的收益率负相关，即一种证券的价格上涨时，另一种证券的价格下跌，那么组合的风险就会因为分散投资而降低。

3、每种证券的标准差：标准差是衡量证券收益波动性的一个重要指标，如果某种证券的标准差较大，即其收益波动性较大，那么这种证券在组合中就会带来较大的风险。

根据风险类别的不同，证券资产组合的风险还可以分为非系统风险和系统风险：

非系统风险：也被称为公司风险或可分散风险，是指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性，这种风险是可以通过有效的资产组合来消除的。

系统风险：也被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合来消除的风险，这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，如宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化等。

证券资产组合的预期收益率

证券资产组合的预期收益率是指投资者在持有多种证券时所期望获得的平均收益率，这个收益率是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例，也就是说，如果某种证券在组合中占比较大，那么其收益率对整体收益率的影响也会相应提高。

证券资产组合的风险与收益是相互关联的，投资者在构建证券资产组合时，需要根据自己的风险承受能力和收益目标来合理配置资产，以实现风险与收益的平衡，投资者还需要密切关注市场动态和政策变化，及时调整投资组合，以应对可能出现的风险和挑战。